추적오차

추적오차(tracking error)는 펀드와 기준지수의 수익률 차이가 관측 기간 동안 얼마나 변동했는지를 나타내는 측정치다.

항목	내용
대표 측정	기간별 초과수익률의 표준편차를 연율화하는 방식 등이 사용된다.
추적차이와 구별	누적 수익률의 단순 격차와 같지 않다.
비교 조건	관측 빈도·기간·연율화·분배금 재투자·통화가 같은지 확인한다.
원인	현금 보유, 표본추출, 지수 변경 시 거래, 평가 시차 등이 영향을 줄 수 있다.

해설

매일 일정하게 조금씩 뒤처지는 펀드는 누적 성과 차이가 커져도 차이의 변동성은 작을 수 있다. 추적오차 하나만으로 비용이나 투자 성과를 모두 판단하지 않는다.