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상품을 고르기 전에 목표와 생활 조건을 세우고, 분산·배분·리밸런싱·인출·성과 측정과 투자 습관까지 익히는 32편의 관리 수업. 회차마다 새 만화, 가상 사례, 표와 접는 연습문제를 담는다.

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 이제 목표와 계좌를 한 장에 놓고 판단해 볼 차례입니다. 가장 많이 오른 자산을 찾기보다 지출 준비, 실제 비중, 조정 비용, 비교 가능한 성과를 차례로 확인합니다. 모든 숫자가 가상인 연간 점검 사례로 관리의 흐름을 완성합니다. 목표·현금·비중·성과를 같은 점검표에 연결한다. 신규 납입 뒤 규칙에 맞는 행동을 판단한다. 확인한 사실과 다음 과제를 구분해 기록한다. 가상

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 시장이 조용해도 이직이나 돌봄, 주거 계획 때문에 투자 조건이 크게 달라질 수 있습니다. 반대로 시장이 크게 움직여도 내 목표는 그대로일 수 있습니다. 계획을 유지할 때와 기준 자체를 다시 검토할 때를 구별해 봅니다. 생활 변화가 배분 조건을 바꾸는 경로를 설명한다. 정책 변경과 단순 리밸런싱을 구별한다. 변경 이유와 실행 비용을 기록한다. 처음 정한 목표 금액과 날짜,

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 투자는 정보가 부족해서만 어려운 것은 아닙니다. 충분한 자료가 있어도 원하는 결론만 찾거나 손실을 인정하기 싫어 판단이 흔들릴 수 있습니다. 자신을 탓하기보다 이런 경향이 행동을 지배하지 않도록 간단한 확인 규칙을 만들어 봅니다. 확증 편향과 손실 관련 판단을 알아본다. 반대 근거를 확인하는 절차를 만든다. 자동화와 점검 규칙의 한계를 이해한다. 확증 편향은 기존 생각과

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 수익이 나면 판단이 좋았다고 생각하고 손실이 나면 처음의 이유를 잊기 쉽습니다. 투자일지는 나중에 자신을 칭찬하거나 탓하기 위한 기록이 아니라, 당시의 근거와 선택 과정을 비교하는 도구입니다. 간단하지만 검토 가능한 기록을 만들어 봅니다. 결정 당시 근거와 사후 결과를 구별한다. 반대 증거와 재검토 조건을 기록한다. 운과 과정의 영향을 나누어 평가한다. 어떤 자산을 선택

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 계좌 수익이 플러스라도 실제 구매력이 같은 만큼 늘지는 않습니다. 수수료와 세금이 빠지고 물가도 변하기 때문입니다. 어떤 비용을 이미 반영했는지 확인한 다음, 순명목 수익을 실질 수익으로 바꾸는 순서를 정리합니다. 총수익·순수익·세후수익을 구별한다. 물가를 반영한 실질수익률을 계산한다. 자금 이동과 비용의 중복 처리를 피한다. 수익률을 읽을 때 가격 변화만인지, 배당과

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 같은 상품을 샀어도 돈을 넣은 시점과 금액이 다르면 투자자가 겪은 결과는 다릅니다. 금액가중수익률은 이런 현금흐름을 반영합니다. 총이익을 총납입액으로 나누는 계산과 무엇이 다른지 쉬운 검산 사례로 알아봅니다. 금액가중수익률이 반영하는 요소를 설명한다. 현금흐름의 시점과 부호를 기록한다. TWR과 MWR을 목적에 맞게 구별한다. 금액가중수익률, MWR은 자금 이동의 크기와

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 올해 계좌 잔액이 크게 늘었지만 그중 상당 부분은 새로 넣은 돈일 수 있습니다. 운용 성과를 보려면 외부 입출금과 자산의 수익을 나누어야 합니다. 시간가중수익률은 현금흐름 전후의 구간 수익률을 연결하는 방법입니다. 외부 입출금과 운용 수익을 구별한다. 구간 수익률을 곱으로 연결한다. 누적수익률과 연율을 구분한다. 처음 100만원이던 계좌에 새 돈을 넣어 마지막 잔액이 1

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 내 포트폴리오가 올랐는지와 적절하게 운용되었는지는 같은 질문이 아닙니다. 그렇다고 가장 많이 오른 지수와 비교하면 다른 위험을 선택한 이유가 사라집니다. 목적과 자산 구조에 맞는 벤치마크를 미리 정하는 방법을 살펴봅니다. 비교지수를 목표와 자산 구조에 맞춘다. 통화·기간·배당·비용 기준을 일치시킨다. 목표 달성도와 상대 성과를 구별한다. 벤치마크는 포트폴리오의 성과를 평

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 가까운 생활비를 따로 준비하면 시장이 나쁜 날 자산을 급히 팔아야 하는 압박을 줄일 수 있습니다. 하지만 현금을 쌓아 두는 데도 비용이 있습니다. 필요한 시점과 전체 배분을 함께 보며 현금 완충의 역할을 정리합니다. 가까운 인출 부족분으로 준비 현금을 계산한다. 현금 완충의 장점과 비용을 비교한다. 보충 규칙을 전체 자산배분과 연결한다. 가까운 기간에 필요한 지출에서 같

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 같은 좋은 해와 나쁜 해를 겪었는데 먼저 돈을 꺼내 쓰기 시작한 사람들의 마지막 잔액이 다를 수 있습니다. 수익률의 순서와 인출이 함께 작용하기 때문입니다. 평균 수익률만으로 생활비 계획을 세우기 어려운 이유를 작은 예제로 확인합니다. 입출금이 없을 때와 인출이 있을 때를 비교한다. 정해진 인출 시점을 반영해 잔액을 계산한다. 순서 위험을 생활 계획과 연결한다. 가상으로

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 돈을 모으는 시기에는 얼마를 더 넣을지가 중요하지만 꺼내 쓰는 시기에는 생활과 남은 자산을 함께 봐야 합니다. 모두에게 같은 인출률을 적용하기보다 필수 지출, 조정 가능한 지출, 다른 소득을 먼저 정리해 봅니다. 생활비와 투자 계좌 인출액을 구별한다. 필수·재량 지출의 조정 여지를 확인한다. 고정액과 비율 인출의 차이를 설명한다. 은퇴나 휴직 기간의 생활비 중 일부는 연

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 매달 월급에서 일정 금액을 투자하는 것과 이미 가진 목돈을 나누어 넣는 것은 비슷해 보여도 출발점이 다릅니다. 적립식이라는 이름만으로 수익이나 안전을 보장할 수는 없습니다. 돈이 생기는 시점과 투자하는 시점을 구별해 봅니다. 소득에서의 정기 납입과 목돈 분할을 구별한다. 시장 노출을 늦추는 효과를 이해한다. 평균 매입가와 최종 손익을 따로 본다. 급여에서 생활비를 제외한

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 낮은 보수만 보고 상품을 골랐는데 실제 남는 수익은 기대와 다를 수 있습니다. 거래와 환전, 계좌 관리, 과세까지 어떤 비용이 어디에 반영되는지 확인해야 합니다. 비용을 빠뜨리는 실수와 같은 비용을 두 번 빼는 실수를 함께 피합니다. 보유 비용과 거래 비용을 나눈다. 이미 반영된 비용의 이중 차감을 피한다. 같은 가정의 세후 결과로 비교한다. 보유하는 동안 반복되는 비용

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 주식 비중이 목표보다 높다는 것은 알겠는데 얼마를 팔아야 할까요? 처음 투자한 금액으로 계산하면 현재 필요한 조정액과 달라질 수 있습니다. 지금의 총액을 기준으로 목표 금액을 구하고, 차이를 옮긴 뒤 확인하는 순서를 연습합니다. 현재 총액에서 목표 금액을 계산한다. 비중 이탈과 매매 금액을 구별한다. 비용과 납입이 계산을 바꾸는 이유를 이해한다. 자산 A는 오늘 가격,

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 배분을 매일 원래 숫자로 돌릴 필요가 있을까요? 리밸런싱은 기준 위험을 유지하는 관리 방식이며, 정해진 날에 확인하거나 비중이 일정 범위를 벗어날 때 조정하는 규칙을 사용할 수 있습니다. 각 방식의 장단점과 비용을 비교합니다. 달력 기준과 범위 기준을 구별한다. 퍼센트포인트와 상대 이탈을 구분한다. 점검과 실제 거래를 별개로 이해한다. 자산 가격이 서로 다르게 움직이면

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 배분이 어긋났을 때 기존 자산을 팔고 다시 사는 방법만 있는 것은 아닙니다. 새로 넣는 돈이나 계좌 안의 현금을 부족한 자산에 배정할 수도 있습니다. 다만 신규 납입만으로 언제나 정확한 비중을 회복할 수 있는지는 계산해 봐야 합니다. 신규 납입을 이용한 비중 조정을 이해한다. 납입 후 바뀐 전체 금액을 분모로 사용한다. 남은 이탈과 매매 비용을 비교한다. 자산의 비중은

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 자산배분표의 비중을 정한 다음에는 실제로 어떤 상품과 계좌가 그 역할을 맡을지 확인해야 합니다. 겉으로 같은 자산군처럼 보여도 통화·구조·비용이 다를 수 있습니다. 설계 의도가 실제 보유 내용으로 이어지는지 점검합니다. 배분 설계와 상품 구현을 연결한다. 거래통화와 실제 환노출을 구별한다. 계좌를 합친 전체 노출과 제약을 확인한다. 장기 주식 역할을 맡길 상품을 찾는다면

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 미래의 하락 날짜를 맞히지 못해도 어려운 상황에서 계획이 버틸 조건을 확인할 수 있습니다. 시나리오 점검은 정해 놓은 가정 아래에서 자산과 생활비가 어떻게 달라지는지 계산하는 연습입니다. 예측과 대비를 구별해 봅니다. 가상 시나리오와 미래 예측을 구별한다. 복합 손실과 소득 공백을 함께 본다. 발견한 부족분을 조정 가능한 조건과 연결한다. 시나리오 분석은 어떤 일이 일어

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 전체 금액의 일부만 투자한 자산이 포트폴리오 손실의 대부분을 만들 수도 있습니다. 돈을 얼마나 넣었는지와 전체 위험에 얼마나 영향을 주는지는 다른 질문입니다. 계산이 쉬운 손실 기여 사례로 시작해 통계적 위험과의 차이까지 살펴봅니다. 금액 비중과 손실 기여를 구별한다. 가상 충격의 전체 손실을 계산한다. 통계적 위험에는 자산 간 관계가 필요함을 이해한다. 비중은 전체 돈

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 다른 사람의 주식·채권 비중을 그대로 따라 하기 전에 내 목표와 조건을 다시 펼쳐 봅니다. 전략적 자산배분은 장기적으로 유지할 기준을 세우는 과정입니다. 정답 비율을 외우기보다 기준을 정하고 검토하는 순서를 익힙니다. 배분할 자금의 범위를 먼저 정한다. 목표·조건에서 기준 비중을 연결한다. 기준 변경과 비중 복원을 구별한다. 비중은 전체에서 각 자산이 차지하는 몫이므로

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 분산투자를 했는데 여러 자산이 함께 하락하면 분산이 무의미했던 걸까요? 분산은 특정 위험을 줄이는 방법이지 모든 손실을 없애는 약속은 아닙니다. 줄일 수 있는 위험과 남는 위험을 나누고, 전체 계획에서 필요한 대비를 생각합니다. 개별 위험과 공통 위험을 구별한다. 분산의 효과를 손실 보장과 구분한다. 남는 위험을 지출 계획과 연결한다. 한 기업의 제품 실패나 경영 문제는

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 서로 다른 펀드를 여러 개 샀는데 모두 비슷한 기업을 담고 있다면 위험은 얼마나 나뉘었을까요? 계좌와 상품의 개수보다 실제 보유 내용이 중요합니다. 펀드 속 자산을 들여다보고 같은 노출을 합산하는 방법을 연습합니다. 상품 개수와 분산을 구별한다. 겹친 기업 노출을 비중으로 합산한다. 금융 자산과 생활의 집중 위험을 찾는다. 서로 다른 운용사가 만든 상품이라도 같은 지수를

자산배분·투자관리 입문 전체 목차 · 8개 챕터, 32화 서로 다른 두 자산을 보유해도 거의 같이 오르내리면 흔들림을 줄이는 효과가 작을 수 있습니다. 상관관계는 수익률들이 함께 움직인 정도를 요약하는 도구입니다. 낮은 상관관계가 무엇을 뜻하고, 무엇까지 약속하지는 않는지 알아봅니다. 수익률의 상관관계를 해석한다. 비중과 변동성도 함께 필요함을 이해한다. 과거 관계를 미래 보장으로 읽지 않는다. 상관계수는 일반적으로 −1에서