7화. 500개 기업에 투자하면 골고루 투자하는 걸까?

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500개 기업을 담으면 각 기업에 500분의 1씩 투자하는 것일까요? 많은 대표 지수는 기업 규모에 따라 비중을 정합니다. 종목 수와 실제 분산 정도는 함께 봐야 합니다.

종목 수는 바구니의 크기만 알려 줍니다

큰 공 하나와 작은 공 아홉 개를 담은 바구니를 생각해 보세요. 공은 열 개지만 무게 대부분은 큰 공이 차지할 수 있습니다. 주식 지수에서도 대형 기업 몇 개가 큰 비중을 차지할 수 있습니다.

시가총액 가중방식은 기업의 주가와 주식 수 등을 반영합니다. 실제 지수는 유동주식 조정과 비중 제한 같은 추가 규칙도 적용할 수 있습니다.

가상의 A기업이 10% 오르고 B기업은 그대로라고 가정합니다. 비용과 다른 변화는 없다고 놓겠습니다.

구성	A 비중	B 비중	전체 수익률
규모를 반영한 가상 지수	80%	20%	약 8%
같은 비중의 가상 지수	50%	50%	약 5%

첫째, 상위 10개 종목 비중을 봅니다. 둘째, 업종과 국가 비중을 봅니다. 셋째, 다른 보유 ETF와 같은 종목이 반복되는지 확인합니다. ETF를 여러 개 샀더라도 같은 대형주를 계속 추가했다면 집중도가 높아질 수 있습니다.

동일가중도 정답을 보장하지 않습니다. 작은 기업 비중과 매매 빈도가 커질 수 있고, 주가가 움직이면 다음 조정 전까지 비중이 달라집니다. 중요한 것은 내가 가진 위험의 모양을 이해하는 것입니다.

보유하거나 관심 있는 ETF의 상위 5개 비중을 합쳐 보세요. 상품 개수 대신 실제 자산 비중을 한 문장으로 설명해 봅니다.

종목 수가 많다고 비중이 고른 것은 아니다.

같은 종목도 가중방식에 따라 성과가 달라진다.

보유 상품 사이의 중복도 확인한다.