재무제표·기업분석 입문 2화. 이익이 났는데 현금은 어디로 갔을까?

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재무제표·기업분석 입문 2화. 이익이 났는데 현금은 어디로 갔을까? — 세 재무제표 연결하기

10 hours agoBy

수선집은 단체 주문을 마쳤고 장부에는 이익이 났습니다. 그런데 급여를 지급하려고 보니 통장 잔액이 넉넉하지 않습니다. 장사가 잘됐다는 말과 현금이 부족하다는 말이 어떻게 동시에 맞을 수 있는지 세 재무제표를 연결해 봅니다.

이번 화에서 배울 것

손익·재무상태·현금흐름의 시간 단위를 구별한다.

외상 매출이 세 표에 미치는 영향을 설명한다.

자산=부채+자본 관계를 검산한다.

한 사건을 세 방향에서 기록합니다

재무상태표는 보고일에 무엇을 보유하고 어떤 의무가 남았는지를 보여 줍니다. 손익계산서는 그 기간의 수익과 비용을, 현금흐름표는 현금이 들어오고 나간 이유를 정리합니다. 같은 거래라도 각 표에 반영되는 항목과 시점이 다릅니다. 서로 경쟁하는 세 가지 실적 점수가 아니라 연결된 기록입니다.

사진 한 장과 기간 중의 활동 기록을 구분하듯 읽어 봅시다. 연말 현금은 잔액이고 연간 매출은 흐름입니다. 지난해 말과 올해 말의 현금 차이를 설명하려면 그 사이 현금흐름을 봐야 합니다. 이때 외화 환산 등 별도 조정도 있을 수 있으므로 실제 표의 연결 항목을 빠뜨리지 않습니다.

출자와 기계 구매는 매출·비용과 다릅니다

가상 수선집에 주주가 현금 100을 출자하고 재봉틀을 현금 60에 샀다고 합시다. 숫자의 단위는 모두 만 원입니다. 출자 직후 현금 100과 자본 100이 생깁니다. 기계 구매 뒤에는 현금 40과 기계 60이 남습니다. 자산의 구성이 바뀌었지만 그 구매액 전부가 즉시 비용이 되는 것은 아닙니다.

출자금은 고객에게 서비스를 제공해 번 매출이 아닙니다. 현금흐름에서는 재무활동 유입이고, 기계 구입은 이 사례에서 투자활동 유출입니다. 기계를 사용하는 기간의 감가상각은 뒤에서 배웁니다. 이번 계산에서는 첫 거래의 연결만 보기 위해 감가상각·세금·다른 비용이 아직 없다고 가정합니다.

외상으로 판 날에도 이익이 생길 수 있습니다

이어서 수선 서비스 30을 완료하고 매출 인식 요건을 충족했지만 대금은 다음 달에 받기로 했다고 합시다. 재료비 등 추가 비용이 없다는 단순 가정에서 매출과 이익은 각각 30입니다. 현금은 그대로 40이고 받을 돈인 매출채권 30이 생깁니다. 이익이 났다는 사실이 같은 날의 입금을 뜻하지 않습니다.

이 시점 자산은 현금 40+기계 60+매출채권 30=130입니다. 부채가 없으므로 자본도 최초 출자 100+이익 30=130입니다. 현금흐름은 영업 0, 투자 −60, 재무 +100으로 순증가 40입니다. 처음 현금이 0이었으므로 끝 현금 40과 연결됩니다.

가상 항목	수선 완료 직후
현금 / 기계 / 매출채권	40 / 60 / 30
자산 / 부채 / 자본	130 / 0 / 130
매출 / 순이익	30 / 30
영업 / 투자 / 재무 현금흐름	0 / −60 / +100

다음 달 입금은 같은 매출을 다시 만들지 않습니다

고객이 다음 달 30을 지급하면 현금은 70이 되고 매출채권은 0이 됩니다. 이미 완료한 서비스를 다시 제공한 것이 아니므로 같은 매출 30을 두 번 기록하지 않습니다. 현금의 증가와 받을 돈의 감소가 서로 대응합니다. 손익과 현금의 차이는 거래의 누락이 아니라 발생 시점과 결제 시점의 차이일 수 있습니다.

반대로 고객이 먼저 낸 돈도 언제나 즉시 매출인 것은 아닙니다. 아직 약속한 일을 하지 않았다면 계약부채 등으로 남을 수 있습니다. 돈이 이동한 날짜만 보고 실적을 판단하면 외상 판매와 선수금을 모두 잘못 읽게 됩니다. 계약에서 무엇을 이행했는지와 어느 표의 변화를 보는지를 함께 확인합니다.

맞아떨어져도 분석은 더 필요합니다

자산=부채+자본이 맞고 현금 연결이 성립하는 것은 중요한 검산입니다. 하지만 숫자가 맞는다는 사실만으로 매출채권이 모두 회수되거나 기계가 기대한 수익을 낸다는 보장은 없습니다. 잔액의 내용과 회수 가능성은 별도 판단입니다. 세 표를 연결하는 일은 분석의 끝이 아니라 질문을 찾는 시작입니다.

실제 기업에는 부채, 세금, 감가상각, 다른 포괄손익, 여러 자회사와 외화 거래가 함께 존재합니다. 처음부터 복잡한 숫자를 한꺼번에 풀기보다 매출 증가와 매출채권 변화, 이익과 현금 차이처럼 한 연결씩 확인합니다. 차이를 발견했을 때 틀린 표를 고르려 하지 말고 그 차이를 만든 거래를 찾아보세요.

짧은 확인 문제 펼치기

같은 가정에서 외상 매출 30 중 20만 다음 달 입금됐다면 현금·매출채권·자산 합계는 각각 얼마인가요? 다음 달 매출 20이 새로 생기나요?

정답과 풀이 펼치기

현금은 40+20=60, 매출채권은 30−20=10, 자산 합계는 60+기계 60+채권 10=130입니다. 이미 인식한 외상 매출을 회수한 것이므로 새로운 매출 20이 생기지는 않습니다.

오늘 기억할 내용

이익과 현금은 인식 시점이 다를 수 있다.

외상 대금 회수는 현금과 매출채권의 교환이다.

세 표의 연결 뒤에는 자산의 내용도 확인해야 한다.

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